Список проголосовавших за комментарий "Oleg Only Algo, на одномерном распределении можно только доказать, что рынок не может быть стационарным (!) случайным блужданием. Нестационарное случайное блуждание от отсутствия случайного блуждания по одномерному распределению не отличить в принципе. Да и вообще нас интересует отличие логарифмов цен от мартингала, частным случаем которого является случайное блуждание. В 2002-м я на конференции по алготорговли приводил результат, что пятиграммы знаков приращений логарифмов дневных цен SPY с вероятностью 0,95 не могут быль получены на нестационарной мартингальной последовательности. "