Список проголосовавших за комментарий "А. Г., цены, конечно, случайны, но их будущее распределение для вас как для участника сильно зависит от информации, которой вы располагаете. Вы как трейдер можете видет нисходящий тренд и для вас вероятность 55% что он продолжится и 45% — что цена пойдет вверх, исходя из нее вы шортите. Инсайдер зашорченной вами компании знает, что послезавтра выйдет опупительная отчетность, поэтому для него вероятность что цена пойдет вверх — почти 100%. А Марио Драги знает, что через неделю повысит ставку на процент, и все нафиг обвалится, поэтому для него очевидно, что вероятность роста на горизонте месяц — в районе 0% на самом деле. И вы заработаете на своем шорте чисто случайно не потому, что тренд, а потому что история так повернулась, а инсайдер — тоже сольет чисто случайно, несмотря на то, что у него была «инфа 100%» сильно точнее вашей. Поэтому ваше определение тренда исходя из того, с какой вероятностью там что куда пойдет исходя из прошлой динамики — ну, вы поняли. Пост-фактум — это результат уже реализовавшейся цепочки событий, некоторое «безусловное матожидание», которое может даже дать вам заработать в будущем, но совершенно не факт, что торговля по нему будет оптимальна и что нет ортогональных к нему сигналов, которые позволят точнее оценить будущее условное распределение цен.<br/> Торговля на бирже — это как игра в карты, покер, например, или преф. Можно, конечно, пытаться придумать супер-стратегию, которая там будет по известным картам и заявкам вычислять вероятности у кого что и пытаться как-то оптимально играть, а можно смотреть «неценовые данные» — кто сильнее всех потеет за столом, у кого что отражается в очках, у кого дрожат руки. И эти «неценовые» данные могут давать вам абсолютно уникальные и ортогональные исходным расчетам результаты, которые вы не сможете получить анализируя просто цены (= позицию по картам за столом)"