Список проголосовавших за комментарий "Алексей Бачеров, Я постараюсь коротко и по проще. Допустим, мы с вами два трейдера. У вас 100 n рублей и у меня 100 m. Вероятность того что кто то из нас проиграет = n/n+m=P То есть 1/2 или 50/50. Теперь в вас 100 у меня 10 и еще 90 плече, которое заберут как только я проиграю 10. А это все равно что 10 + илюзия. Тогда мои шансы (вероятность) 1/11, около 1%. Но так как я не захожу в рынок на все депо, то шансы там, конечно по выше. Я не все плече использую.<br/> Теперь мне надо узнать вероятность движения цены за время Т. P=2/(2Пи)^0.5*волатильность*время^0.5. Это упрощенно. (более сложно, вот ссылка, только перефразирую «Вероятность, что цена придет в точку Х» <a href="https://smart-lab.ru/blog/454686.php">smart-lab.ru/blog/454686.php</a> )Тут видно, что начально у нас вероятность примерно 1/2 и со временем она меняется. В частном случае, время 1 год будет что то вроде 1/2*волу 10%. Или либо на 10% вверх либо на 10% вниз. Соответственно если у вас нет плеча вы заработает 10%+МО, или потеряете -10%+МО. Если у вас плече, то надо умножить это на нашу вероятность 1/11. Ну оно и так понятно, если мы купили актив за 100 рублей имея только 10, то при 90 рублях мы все проиграли.<br/> Но, что бы быть до конца честным надо взять еще вероятность нашей стратегии, допустим 1/3. (хотя это перебор). Тогда мы можем убрать БА и взять распределение доходности нашей стратегии, если у нас есть такая статистика. Тогда вместо БА мы ставим вероятность нашей стратегии. Понятно, что МО вырастает и у нас просадка 5%, рост 15%. И мы можем определится с нашим плечем. Фактически волу умножаем на плече. И если мы будем умножать это на корень из доли времени, то получим риски за час, день, неделю, месяц.<br/> ЗЫ. На что бы я обратил внимание. Риск я считаю как вола-МО, а вероятную доходность как вола+МО. То есть если у меня вола 10, МО 1, то доходность 11, а риск 9. "