Список проголосовавших за комментарий "Робот Бендер, здесь я с тобой согласен, по сути, мы имеем три способа хеджирования портфеля акций:<br/> <br/> 1. с помощью имеющихся в запасе ОФЗ (1/3, 1/2 или 2/3 от портфеля);<br/> 2. с помощью фьюча MXI;<br/> 3. с помощью опционов Call Si и Put Ri (это текущие реалии Мосбиржи, конечно же, если бы были ликвидными опционы put на MXI, то нужно было бы брать их, но их нет).<br/> <br/> У 1-го и 2-го способа тэта положительная, используя второй способ мы ограничиваем свою прибыль сверху, что не комильфо, а в третьем способе из-за наличия большого плеча мы можем сделать на своем же хедже больше, чем наш портфель ушел в просадку, если научиться бороться с тэтой и правильно выбирать момент спуска рынка.<br/> <br/> Первый способ хорош сам по себе, но там нет очевидной стратегии, когда нужно выходить из ОФЗ и когда покупать подсевшие акции. В кризис 2008 года можно было бы полностью выйти из ОФЗ, перейти в акции на дне, а потом получили бы еще одно дно, где у нас вообще не оставалось бы кэша на жизнь, если вдруг жизненные обстоятельства так сложились, что денег нет, но вы держитесь и необходимо снимать с биржевого счета себе на жизнь — там получилась бы просто фиксация убытка.<br/> <br/> Чем хорош второй способ? У нас на Фортсе живые деньги крутятся, которыми мы вольны как угодно нам распоряжаться — потратить на жизнь сейчас или докупить просевшие акции на эту часть.<br/> <br/> Третий способ очень специфический, но он же самый простой, если исходить из подсчета риска, как я приводил на примере, где годовой риск на опционы выделяем 6,5% и считаем исходя из этого еженедельный риск потери. Да, под риском у нас 6,5% портфеля, но при грамотном управлении опционами и наличии хорошей шортовой ТС, из этих 6,5% за год можно сделать те же 20-30%, поэтому 3-ий способ мне нравится больше всего! <img smile="wink"/><br/> <br/> Тебе же по душе больше 1-ый способ, это хороший пассивный такой способ хеджирования, как раз для флегматиков))<br/> <br/> А второй, возможно, некая золотая середина, т.к. второй способ в чистом виде конечно же никто не будет использовать, второй способ на самом деле это немного видоизмененный 1-ый способ, где мы на фортсовую площадку переводим те же 6,5% портфеля и пытаемся залочить наш портфель в моменте локальных максимумов в ожидании коррекции. "