Список проголосовавших за комментарий "KiboR, с точки зрения своего счета Вы сидите в облигации. Зачем множить понятия? А по проданному маржирируемому колу Вы точно также получите премию на экспирацию, что по сути операции аналогично взятию контанго, которое в свою очередь является ставкой облигации. Просто в самой премии, наряду со ставкой, «сидит» и волатильность. Только в этой волатильности и выборе страйка и отличие продажи опциона колл от продажи фьючерса. Фьючерс с точки зрения продавца опциона колл — это тот же опцион, только со страйком, равным текущей цене спота. Поэтому и между контанго и премией есть взаимосвязь через ставку. Если текущая цена совпадет с некоторым страйком, то премия опциона колл с данным страйком и контанго в теории должны совпадать, а в реальности не совпадают только из-за спредов в «стакане»: в опционах это контанго, как правило, находится между бидом и офером и в моменте по этой цене сделку не совершить.<br/> Речь конечно об опционах на спот, а не об опционах на фьючерс."