Список проголосовавших за комментарий "dmitr66, я<span> вам матчасть посоветовал, потому что, судя по вашим комментариям, вы дошли до дельты и гаммы, а на веге остановились. </span><blockquote><p>снижение волы даст распад путов, который компенсирует «замедленный» рост коллов.</p></blockquote><p>Не сможет при росте БА снижение волы путов компенсировать снижение волы колов и, если бы вы знали, как работает вега, вы бы не спорили. На случай если вы и этого не знаете, вега показывает влияние волатильности на временную стоимость опциона. Если вега положительна, то связь прямая, а если отрицательная, то связь обратная. На момент открытия позиции (исхожу из вашего примера с дельтой 20/20) проданный пут (вега отрицательная) будет стоить немного больше купленного кола (вега положительная) и вега позиции будет слегка отрицательна. При движении БА вверх колл становится дороже пута и вега позиции смещается в положительную сторону. А как влияет положительная вега при снижении волатильности мы уже знаем. </p><p>Попробуйте поиграться с этой позицией на каком нибудь опционном калькуляторе, где можно менять волатильность. <br/> <br/> P/L позиции на колл страйке при неизменной волатильности:</p><p><span><a class="imgpreview" href="/uploads/images/02/04/48/2018/09/02/a096e1.png"><img src="/uploads/images/02/04/48/2018/09/02/895b1f.png"/></a><br/> P/L позиции на колл страйке при падении волатильности на 5%:<br/> </span><a class="imgpreview" href="/uploads/images/02/04/48/2018/09/02/1a4ab5.png"><img src="/uploads/images/02/04/48/2018/09/02/22ebf5.png"/></a><br/> <br/> </p>"