Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Новиков, тут фишка вот в чем. Мы же считаем RV базового актива, но нам это надо для опционов. А откуда в опционах вылезает параметр волатильности? А из модели ценового процесса: dS = drift * S * dt + sigma * S * dX, где dX — винеровский процесс (т.е. нормальное распределение с нулевым матожиданием и единичной дисперсией). Т.е. наша sigma — это СКО случайной компоненты модели ценового процесса. Поэтому корень из среднего квадратов будет отражать реальность максимально, именно в силу модели, которая лежит в основе расчета стоимости опционов."