Список проголосовавших за комментарий "Vladimir Kreyndel, не совсем соответствует действительности, о которой идет речь.<br/> 1. На этой картинке хорошо бы плавненько вычесть из FXMM налоговую составляющую, это уменьшит угол наклона.<br/> 2. По коротким ОФЗ на 3% не тянет с начала года. В ценах они просели не более 1%. Там постоянные выплаты по номиналу порядка 7% годовых. Средняя цена двух самых коротких выпусков почти равна 100% номинала. Не может быть по ним 3% доходности к текущему времени. Куда исчезает еще один процент с небольшим тогда?<br/> 3. Возможно дело в формуле расчета индекса. Как считается совокупный доход? Подозреваю, что дело в члене G:<br/> <a class="imgpreview" href="/uploads/images/03/73/19/2018/08/20/c58e45.png"><img src="/uploads/images/03/73/19/2018/08/20/b1634f.png" align="left"/></a><br/> <br/> <br/> <br/> <br/> <br/> <br/> G это полученные купонные выплаты.<br/> На реальном счете мы сразу на полученный купон докупаем ОФЗ, увеличивая параметр N. Возможно, реинвестирование считается в индексе не так как это происходит в реальности."