Список проголосовавших за комментарий "noHurry, Давайте яркий пример. Мы можем предсказать, что на экспирации вола опциона будет 0. Давайте делать ДХ по воле 0. Что значит сделать ДХ по экспирации? Это продать опцион и вообще ни чего не делать. Метод Коровина. Можно продать ЦС и делать ДХ только на этом страйки, сразу на все. Писал про это в «лодочнике». В результате у нас получится. Делая ДХ по воле 0 вам надо, что бы вола БА выросла, цена ушла от вашего страйка и никогда туда не возвращалась. То есть мы покупаем волу БА с расчетом что она вырастит. Опцион продаем с расчетом что его вола упадет. <br/> Ну давайте не 0 на 15-20%. Тогда мы покупаем/продаем БА чуть дальше ЦС. Если мы заложим волу выше, то опцион начинает обгонять БА. Его цена ушла, а БА мы еще не продали купил. И в данном топике это описано. Автор делал ДХ по волотильности рынка или позиции. Цена падает, но вместо того, что бы продавать БА все чаще и чаще он переключается на более низкую волу и продает реже. В результате опцион начинает дорожать быстрее, чем проданный БА. Если бы он держал волу по которой он вошел или по которой он видит рынок, то БА обогнал бы проданный опцион и позиция вышла бы в прибыль."