Список проголосовавших за комментарий "Дело в том, что деривативы оценивают по номиналу, а расплачиваются — по разнице. Кроме того, встречные позиции считают дважды. Продал банк Вам на бирже фьючерс, а перекрылся более выгодным форвардом. По номиналу они огромные и учтены дважды, по взаиморасчетам — копейки. В результате все страшные цифры по объемам деривативов — частично просто фуфло, а частично показывает предельные риски открытых позиций. <br/> Когда-то, изучая этот вопрос, я поднимал данные клиринговых (расчетных) фирм. По взаиморасчетам подавляющая масса сумм проходит… за облигации, в первую очередь гособлигации (данные были по США).<br/> Что касается недвиги, то это правда. Даже в России рыночная стоимость недвиги во много раз больше денежной массы."