Список проголосовавших за комментарий "KiboR, <p><strong>Коэффициент <a title="Шарп, Уильям" href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%25A8%25D0%25B0%25D1%2580%25D0%25BF%2C_%25D0%25A3%25D0%25B8%25D0%25BB%25D1%258C%25D1%258F%25D0%25BC&s=1700618848">Шарпа</a></strong> — показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск<sup><a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%259A%25D0%25BE%25D1%258D%25D1%2584%25D1%2584%25D0%25B8%25D1%2586%25D0%25B8%25D0%25B5%25D0%25BD%25D1%2582_%25D0%25A8%25D0%25B0%25D1%2580%25D0%25BF%25D0%25B0%23cite_note-1&s=1869840708">[1]</a></sup> к среднему отклонению портфеля.</p><br/> Расчет коэффициента<p>S=E[R−Rf]σ=E[R−Rf]Var[R−Rf]{\displaystyle S={\frac {E[R-R_{f}]}{\sigma }}={\frac {E[R-R_{f}]}{\sqrt {Var[R-R_{f}]}}}}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/648f1e8ca26d563cd9ad1fec0c764f8cfe8802ea" alt="{\displaystyle S={\frac {E[R-R_{f}]}{\sigma }}={\frac {E[R-R_{f}]}{\sqrt {Var[R-R_{f}]}}}}"/>, где</p><ul><li>R{\displaystyle R}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/4b0bfb3769bf24d80e15374dc37b0441e2616e33" alt="R"/> — доходность портфеля (актива)</li><li>Rf{\displaystyle R_{f}}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/eabfb117bfefaaad341b75ad3966e68c90469967" alt="{\displaystyle R_{f}}"/> — доходность от альтернативного вложения (как правило, берётся безрисковая процентная ставка)</li><li>E[R−Rf]{\displaystyle E[R-R_{f}]}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/de973b8d864ada86a9aa82e019b112f5ded4464f" alt="{\displaystyle E[R-R_{f}]}"/> — <a title="Математическое ожидание" href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%259C%25D0%25B0%25D1%2582%25D0%25B5%25D0%25BC%25D0%25B0%25D1%2582%25D0%25B8%25D1%2587%25D0%25B5%25D1%2581%25D0%25BA%25D0%25BE%25D0%25B5_%25D0%25BE%25D0%25B6%25D0%25B8%25D0%25B4%25D0%25B0%25D0%25BD%25D0%25B8%25D0%25B5&s=2250294432">математическое ожидание</a></li><li>σ{\displaystyle \sigma }<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/59f59b7c3e6fdb1d0365a494b81fb9a696138c36" alt="\sigma"/> — <a class="mw-redirect" title="Стандартное отклонение" href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%25A1%25D1%2582%25D0%25B0%25D0%25BD%25D0%25B4%25D0%25B0%25D1%2580%25D1%2582%25D0%25BD%25D0%25BE%25D0%25B5_%25D0%25BE%25D1%2582%25D0%25BA%25D0%25BB%25D0%25BE%25D0%25BD%25D0%25B5%25D0%25BD%25D0%25B8%25D0%25B5&s=1985807462">стандартное отклонение</a> доходности портфеля (актива)</li></ul><p>Если Rf{\displaystyle R_{f}}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/eabfb117bfefaaad341b75ad3966e68c90469967" alt="{\displaystyle R_{f}}"/>является константой в течение рассматриваемого периода, то V a r [ R − R f ] = V a r [ R ] {\displaystyle {\sqrt {Var[R-R_{f}]}}={\sqrt {Var[R]}}} <img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/36eb635056325ba17bfb8847a8fff5128661cab7" alt="{\displaystyle {\sqrt {Var[R-R_{f}]}}={\sqrt {Var[R]}}}"/>.</p><p>Коэффициент Шарпа используется для определения того, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск. При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.</p>Ограничения<ul><li>Измерение прибыли в коэффициенте Шарпа, основанное на среднемесячной доходности (или доходности за другой временной промежуток), выраженной в процентах годовых больше приспособлено для оценки возможной результативности в следующем месяце, чем для оценки результативности на протяжении всего года. Измерение прибыли, используемое в коэффициенте Шарпа, при оценке потенциальной доходности за расширенный период может привести к большим искажениям.</li><li>Коэффициент Шарпа (в отличие от <a title="Коэффициент Сортино" href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%259A%25D0%25BE%25D1%258D%25D1%2584%25D1%2584%25D0%25B8%25D1%2586%25D0%25B8%25D0%25B5%25D0%25BD%25D1%2582_%25D0%25A1%25D0%25BE%25D1%2580%25D1%2582%25D0%25B8%25D0%25BD%25D0%25BE&s=3851400812">коэффициента Сортино</a>, считающего только ограниченную «волатильность вниз») не делает различий между колебаниями стоимости активов вверх и вниз. Он измеряет совокупную <a title="Волатильность" href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%2592%25D0%25BE%25D0%25BB%25D0%25B0%25D1%2582%25D0%25B8%25D0%25BB%25D1%258C%25D0%25BD%25D0%25BE%25D1%2581%25D1%2582%25D1%258C&s=3214914695">волатильность</a> портфеля, а не риск.</li><li>Коэффициент Шарпа не делает различий между чередующимися и последовательными убытками<sup><a href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%259A%25D0%25BE%25D1%258D%25D1%2584%25D1%2584%25D0%25B8%25D1%2586%25D0%25B8%25D0%25B5%25D0%25BD%25D1%2582_%25D0%25A8%25D0%25B0%25D1%2580%25D0%25BF%25D0%25B0%23cite_note-_c40658ea4d0bd2e6-2&s=481902913">[2]</a></sup>.</li></ul>"