Список проголосовавших за комментарий "KiboR, тут без бутылки не разберешь в этик коэффициентах, обычный инвестор даже не знает таких коэффициентов и посчитать их вряд ли способен, его главное доходность волнует )<br/> <br/> <p><strong>Коэффициент Сортино</strong> — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии.</p><p>Коэффициент Сортино рассчитывается аналогично <a title="Коэффициент Шарпа" href="/r.php?u=https%3A%2F%2Fru.wikipedia.org%2Fwiki%2F%25D0%259A%25D0%25BE%25D1%258D%25D1%2584%25D1%2584%25D0%25B8%25D1%2586%25D0%25B8%25D0%25B5%25D0%25BD%25D1%2582_%25D0%25A8%25D0%25B0%25D1%2580%25D0%25BF%25D0%25B0&s=3129298359">коэффициенту Шарпа</a>, однако вместо волатильности портфеля используется так называемая «волатильность вниз». В этом случае волатильность рассчитывается по доходностям ниже минимального допустимого уровня доходности портфеля (MAR).</p>Расчет коэффициента<p>S=R−Tσ{\displaystyle S={\frac {R-T}{\sigma }}}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/e5e9a7abb0e57c30806bfcf6a63d1fa187120f3e" alt="{\displaystyle S={\frac {R-T}{\sigma }}}"/>,</p><p>где:</p><ul><li>R{\displaystyle R}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/4b0bfb3769bf24d80e15374dc37b0441e2616e33" alt="R"/> — средняя доходность портфеля,</li><li>T{\displaystyle T}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/ec7200acd984a1d3a3d7dc455e262fbe54f7f6e0" alt="T"/> — минимально допустимый уровень доходности портфеля,</li><li>σ{\displaystyle {\sigma }}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/314ac5cfd38ebefe34513c781f56fa6510fa4fb6" alt="{\sigma }"/> — «волатильность вниз»:</li></ul>σ=∫−∞T(T−x)2f(x)dx{\displaystyle {\sigma }={\sqrt {\int _{-\infty }^{T}(T-x)^{2}\,f(x)\,dx}}}<img src="https://wikimedia.org/api/rest_v1/media/math/render/svg/465ee7140971e3a15a11a3a696458fe470b4c5a3" alt="{\displaystyle {\sigma }={\sqrt {\int _{-\infty }^{T}(T-x)^{2}\,f(x)\,dx}}}"/>."