Список проголосовавших за комментарий "ivanov petya, Еще раз. Наклон улыбки зависит от корреляции движения БА и волатильности. После трампампам рынок помнит эту корреляцию. Постепенно она угасает, рынок забывает и левый хвост опускается. Загиб зависит от распределения волатильности волатильности. И от времени. Там, в реальном распрделении БА, как бы два распределения. Самого БА и его волатильности. Что бы его оценить мы сравниваем с исторической улыбкой. И с высокой степенью вероятности, как говорят англичане, считаем, что там окажемся. "