Список проголосовавших за комментарий "ch5oh, Слева конструкция имеет положительную тетту за счет распада колов (положит тетта колов больше отрицат путов), слева наоборот, отрицательную. БА вниз 3-5 дней, заработал в основном на проданных фьючах и в добавок немного на суммарной тетте. Но если потом БА зайдет вправо то заработок по тетте мгновенно исчезнет, общая тетта станет отрицательной, плюс фьючи все потеряют и то же начнут работать в минус ( без выкупа естественно). Чем позже БА окажется справа, тем больше потери по тетте. Я на америке торгую и никак не могу запустить TS Lab с TWS, вводить в ручную серии опционов замучаешься. Но проверьте сами два варианта с выходом вверх с заходом вниз и без такового но за одно и то же время, скажем за 5-10 дн. без хеджа<br/> Что касается техники Каленковича, то это логично, правильный и своевременный ДХ и зарабатывает, и тут уж точно нужен робот. И Гамма естественно, чем быстрее БА вверх, тем профитнее. О чем я и написал, что это Risk Reversal, и простите — «кастрированный» сверху за счет продажи фьючей дабы дать шанс заработать слева. Но ведь вниз то БА ходит всегда быстрее чем вверх и на росте волатильности, а это как раз губительно для конструкции. Как только сходил вниз, без грамотного хеджа уже профита не видать, а если и дальше вниз на воле, то вообще беда:)<br/> Тот же Back Spread чем хуже? и риска снизу нет."