Список проголосовавших за комментарий "Стас Бржозовский, В чем была ошибка? В то, что вы мои топики читаете, но не учите. Домашние задания на тестере не выполняете, зачеты не сдаете. Садитесь два, Стас. А там мы изучали свойства проданного края. И проданный край мы не хеджировали. Здесь мы тоже не хеджируем проданный опцион. Мы хеджируем купленный. То есть мы докупаем дельту для колов, что бы позиция была не просто дельта нейтральная, а плюсом еще даем колам дельту через БА. Что это значит. После нейтрали мы докупаем дельты на разницу между путами и колами. В нашем случае 6 дельт. И у нас в шорте не 28 дельт, а 22. И теряем мы на этом не 630п, а 495. И баланс 555-495 становится положительным не смотря на то что цена вверх лези. При движении вниз мы фактически работаем с проданным краем, но подхеджированным купленными опционами. Чем дальше мы от них уходим, тем меньше этого хеджа. Но можно двигать колы вслед за ценой. Но тут надо понимать, что всякий хедж чего то стоит и если у вас вола страйка пута 60%, БА 20%, то вам эти колы уже не нужны. Вот более детальный смысл стратегии."