Список проголосовавших за комментарий "Стас Бржозовский, Тогда посмотри на пару минут раньше. По Ильинскому улыбку волатильности создает волофвол. То есть волатильность волатильности. И когда у тебя остается мало времени, а соответственно и малая вероятность изменения волатильности волатильности, то ты высаживаешься на БШ. За час до экспари пятый страйк будет стоить 10п. Но на самом деле его не купят и не продадут. Физически он ни чего не стоит. Но так как цифра есть, то ее подставляют в БШ и получают 500% волы. В реальности же у тебя торгуются 3 страйка, а дальше у тебя крылья опущены. Я знаю что это сложно понять. Я тоже понял слова Ильинского наоборот. Пока не порешал уравнение. Мы там делим на волофвол(Т-т) и когда время у нас приходит к нулю, то мы приходим к БШ. А у БШ улыбки нет:)))"