Список проголосовавших за комментарий "mav1984, соглашусь с рисками черных лебедей. <br/> Просто речь о линейности /нелинейности. Это не совсем взамиоувязывается с темой черных лебедей-, ведь и на срочном рынке зачастую при резких движениях ГО не линейно увеличивают. То есть закрытие поз по маржинколлу может привести к не прогрозируемым не линейным убыткам (как и продажа опционов).<br/> То есть в обоих случаях (фьючи и покупка опционов, в случае с черными лебедями нельзя говорить о линейности). <br/> Но так как понимаю, что риски с лебедями не избежны, то необходимо найти вариант действия в случае таких рисков. <br/> Ваше предложение- покупать опционы. <br/> Да, я понимаю такую возможность.<br/> Мне не комфортно ее эксплуатировать, потому что в этом случае у меня прибыль будет только случайной. Только в случае, если актив пойдет в нужную сторону.<br/> Сама по себе стратегия прогнозирования имеет право на жизнь, и я использую ее, но именно с линейными активами без плечей, мне это субъективно более выгодно, чем покупка опционов(гарантированная потеря на распаде и не гарантированная прибыль). <br/> А с опционами(продажей) выход из положения вижу именно в манименеджмент расчетах. <br/> То есть я подхожу системно. <br/> Опять таки есть два варианта- черный лебедь прилетит сейчас, или не известно когда.<br/> Если сейчас — значит общая поза должна быть такая, чтобы в случае если условно цена ртс упадет до 10 пунктов, все равно опционы/фьючи должны остаться на счету. Само собой это упрощение, но общая идея формирования поз такая.<br/> То есть ГО должно хватать. <br/> Тем не менее, может быть сформирован долгосрочный убыток чисто теоретически (например ртс упадет на 50000 и будет там болтаться три года).<br/> И здесь уже я делаю системный расчет. Моя прибыль от распада системно продаваемых опционов на долгосроке должна быть больше, чем возможный убыток от черных лебедей. <br/> За какой период я получу какую прибыль? я должен продавать такие страйки и такие даты, и еще ведь есть и активы другие кроме ртс(продаешь пут ртс и одновременно кол си плюс пут бр плюс кол сбера (если есть спрос с ним сложнее) в разных пропорциях) чтобы количество проданного в случае шухера с одной стороны не обнулило мне счет, а с другой создало мне достаточную системную, регулярную прибавку к счету.<br/> Дальние я иногда продаю, но мне не комфортно, стараюсь избегать. <br/> Потому что в голове все держится на банально линейном прогнозировании. Да, ежу понятно, что это по сути самообман, но психологическая уверенность очень важный фактор, спрогнозировать на неделю проще, чем на квартал и даже месяц.<br/> И еще момент по повода дальних. Чего то я пытался считать, условно говоря- если продаешь каждую неделю один и тот же страйк в течение трех месяцев (я имею в виду на одном и том же расстоянии от центрального) или просто продаешь один раз трехмесячный, получается как будто то бы распад по сумме больше. Или я не правильно считал? <br/> Ну на данный момент в голове у меня стереотип, что 1. продавая каждую неделю (а не раз в три месяца) я собираю распад больше, 2. Эфермерная необходимость прогнозировать на неделю вперёд (а не на три месяца)придает больше уверенности в своих действиях.<br/> <br/> По поводу последнего — с чем то подобным я эксперементировал. Выводы для себя следующие сделал. <br/> Перед тем как продавать, я прогнозирую 1. Что пойдет в другую сторону и мой опцион в ноль распадется. 2.что в мою сторону, но не дойдет и тоже распадется в ноль.<br/> Проблема именно временная+психологическая. <br/> Психологическая- все просто, начинаешь следить за позой и появляется желание лудоманить. Как следствие не нужные сделки. Потому что когда идет не в ту сторону, начинаешь планировать сделку новую, пытаешься опять что то прогнозировать, причем делаешь уже это субъективно отталкиваясь от уже имеющейся позы, а не от состояния самого рынка<br/> Не комфортно этим заниматься .<br/> Временная проблема- продаешь опцион в четверг вечером с исполнением на следующий четверг.<br/> Например за 300р.<br/> В понедельник этот опцион стоит 200, откупаешь его. С расчетом что возможно снова будет стоить 300.<br/> Но очевидно что если он будет стоить 300 то расстояние до центрального уже будет меньше. А значит риски больше.<br/> Целый месяц я пытался таким образом экспериментировать, не получается увеличить прибыль именно из за рисков. То есть либо ты имеешь в понедельник прибыль 100 и сидишь до четверга без позы (а значит в четверг имеешь не 300 а все те же 100) либо продаешь в хпонедельник за 300 более ближний страйк к центральному и в итоге выходишь в деньги, а там уже как кривая вывезет с БА."