Список проголосовавших за комментарий "mav1984, я не хотел бы показать, что я профи. Мне сложно ориентироваться в терминах, так как я не пользуюсь такими маневрами (так пришел к выводу, что это не выгодно).<br/> Поэтому своими словами отвечу, как могу.<br/> Возьмем покупку кола и покупку фьюча. Для сравнения. Про нелинейность ведь речь?<br/> Два варианта, пошло куда надо, и пошло куда не надо.<br/> Если купил кол, и пошло куда надо, есть шанс что войдет в деньги, и только в этом случае доход. Или еще как вариант, если до момента истечения успеешь продать. <br/> Если купил фьюч, и пошло куда надо- все то же самое, но даже если до страйка в деньгах фьюч не дойдет, но вырастет от цены покупки, все равно заработаешь. Минус покупки кола по сравнению с фьючом, что если флет, часть дохода испарится путем распада.<br/> Вопрос с убытками — как будто бы нелинейность а то и, что в случае с колом потеряешь только стоимость кола. Но что мешает поставить стоп во фьючерсе на расстоянии стоимости того же кола? <br/> Аналогичное линейное ограничение убытков. <br/> Или я что то упускаю?<br/> Может быть тот ньюанс, что цена может после стопа вернуться, в этом случае фьюча уже нет, а кол все еще есть? но это настолько эфемерный момент. Даже если вернется выше стопа, надо в любом случае дождаться в идеале что не просто вернулось, а еще и к деньгам приблизилось, а потом успеть продать. Можно использовать лимитные заявку или робота для фиксации прибыли(на тот случай если отскочит но с деньги не войдет), но тогда получается ограничение прибыли. А в этом случае очевидно выгоднее продать опцион сразу.<br/> По поводу продажи.<br/> Я здесь вижу строгую линейность, именно опять таки в сравнении с рынком тех же фьючей.<br/> Речь не о разной скорости распада.А именно о направлении. <br/> У меня есть две возможности. Купить фьюч и продать пут.<br/> Если я покупаю фьюч и рынок идет не туда, я в убытке. И перед покупкой я точно должен решить, где я фиксирую убыток, если идет не туда.<br/> Чем это отличается от продажи пута на том страйке, где у меня стоит стоп во фьюче?<br/> Здесь именно линейность направления. <br/> Разница между ценой входа во фьюч и ценой стопа практически равна разнице между страйками пута на момент входа во фьючи страйком где стоп во ф ьюче за минусом премии пута, верно ведь? <br/> То есть убыток будет один и тот же.<br/> Единственная нелинейность, с которой соглашусь в случае продажи опциона, это ограничение прибыли. <br/> Теоретически фьюч может в нужную сторону двигаться бесконечно, проданный опцион не будет.<br/> Но здесь уже вопрос стратегии.<br/> Как фиксировать прибыль? <br/> Я и при линейной торговле на другом счете в альфе фиксирую только лимитной заявкой. <br/> То есть купив что то, сразу линейно решаю, по какой цене буду продавать. И в этом случае продажа опциона для меня аналогичное линейное решение.<br/> <br/> Я просто пытался считать разные стратегии, эксперементировал с реальными сделками, 1. возможая прибыли от забирания простого распада на момент истечения 2. Покупка опционов с расчетом, что подорожают 3. Стратегии с роллированием и как вариант хеждироварием как ппокупкрй/продажей других дат так и страйки, п так же непосредственно БА. <br/> Не смог я найти ничего более выгодного, чем простая продажа до истечения.<br/> Просто по манименеджменту работаю — продаю во первых только на ближнем даты, во вторых разные страйки чем дальше от центрального тем более объем позы.<br/> <br/> "