Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий К, удивился комментарию. Ладно бы, если не торговали опционами.<br/> <br/> Возьмем покупку опциона кол. В плюс идем почти как фьюч, в минус идем не больше, чем на стоимость опциона в момент покупки, но при этом нас не выносит по стопу ложными пробоями. Это же и есть нелинейность. Нелинейный P/L — в плюс неограничен, в минус ограничен.<br/> <br/> Возьмем продажу. Нелинейность здесь торчит из каждого угла. Тот же распад, про который Вы упомянули. Скорость распада дальних и ближних опционов разная, нелинейная, в первую половину «жизни» дальние опционы распадаются намного быстрей, чем ближние. Волатильность на разных страйках разная, причем еще и искривленная может быть. Можно выбрать себе страйк для продажи — там всё разное, начиная с риска туда приблизиться, заканчивая разным ГО, которое требуется для продажи.<br/> <br/> <blockquote>по поводу управления позой, тоже ничего для себя не нашел — все вышеперечисленные варианты просто приводят либо к уменьшению доходности либо к убыткам</blockquote><br/> Если дельта-хедж, роллирование по страйкам и времени, 5 и 6 пункты для Вас не в новинку, то значит Вы уже хорошо продвинулись в изучении опционов. Тогда мне тем более непонятно, почему Вы не видите разницу между управлением опционной и чисто фьючерсной позицией. Во фьючерсе ты заложник своего решения во время открытия позиции, ты не можешь перевернуться без фиксации убытков. В опционах можешь (5 пункт).<br/> <br/> <blockquote>зачем вообще тогда заниматься опционами.</blockquote><br/> Некоторые вещи невозможно сделать только с использованием фьючерса. Например, купить стреддл и при этом рехеджировать свою позицию. Или продать стренгл. Сложно зарабатывать фьючерсами, когда рынок находится во флете. "