Список проголосовавших за комментарий "Ты хочешь сразу ухватить кота за хвост:)). Рассуждения очень правильные. Действительно надо брать дешевые колы. Но там есть настолько дешевые, что один шаг в стакане = 5% воле. Так что не очень далеко. Не дальше 10 дельты. Путы берешь симметрично и до тех пор кока у тебя гамма не станет равна нулю. А потом фьючем все это выравниваешь.<br/> Только тут есть тонкость. Ты не можешь объективно оценить ситуацию без модели. Может колы будут еще дешевле, а путы еще дороже. Тебе надо сделать свою улыбку. Это как скользящая средняя в тех анализе. Я боюсь сей час это обсуждать, потому что может показаться сложным. В двух словах принцип такой. Есть ближние серии и у них есть улыбки. Так или иначе наша серия станет на ее место. Соответственно надо взять ту улыбку, развернуть ее по времени и ты получишь атрактор к которому должна придти твоя улыбка. И там сразу видно, что дорого, а что дешево."