Список проголосовавших за комментарий "Кирилл Браулов, Смысл ДХ не в том, что бы что то там поддерживать. Да и гепы не так страшны. Вы можете хеджировать раз в день. Смысл заключается в том, что бы волатильность опциона и волатильность БА отличались. Если вы продали опцион и его вола большая, а БА пилит, то опцион будет опускаться, стремится к воле БА. Реальной или предполагаемой другой вопрос. И ваш профит и будет в этом спреде по волатильности. То же самое и календари. Вы продаете высокий и покупаете низкий. Дельту все равно вам надо будет ровнять, но по тому же принципу с расчетом что волы встретятся. То же самое и если просто продать дальний опцион месячный опцион. Если цена не подойдет к его краю вола БА окажется меньше, чем вола опциона. И на оборот. Если пробьет, то это значит, что вола БА оказалась выше. Фактически месячный опцион состоит из 30 дневных опционов, но с разной стоимостью. А дневной из часовых и т.д. И нам надо продавать высокую волу опциона и покупать низкую волу БА или чего нибудь другого. Но низкую "