Список проголосовавших за комментарий "Потеряев А.А., Huh? Вы вообще в своем уме? Откуда взяли 80?<br/> <br/> Прибыль Магнита в 2016 отчетности: net profit — $811mln, a EBITDA: $1.6bln, что при капитализации: $20млрд, 20/0.8 = 25 лет (или 12.5 если рассчитывать по Вашему «если магнит всю прибыль пустит на дивы. <br/> <br/> Поэтому даже не хочется комментировать остальной Ваш бред и откровенную ложь, либо идиотизм, либо дезинформацию, либо все вместе взятое.<br/> <br/> Что такое „цена стала такой какой должна быть“, я чес говоря вообще не понимаю, тем более при том что у Магнита 15,000 магазинов, 280 тыс сотр-ов и денежный поток в $20млрд.<br/> (Для сравнения Wallmart: 10,000 магазинов, кол-во сотр-ов 2.3млн, а капитализация: $300млрд). <br/> Безусловно, конечно, общий чек у Магнита несравнен, но WM оперирует на самом конкурентом рынке в мире, а Магнит даже со своей стоимостью финансирования в 10 раз рентабельнее, т.к. все это нивелируется постоянно снижающимися входными ценами (economies of sale), не говоря уже о страновых рисках России/санкциях/экономического кризиса, но и возможности роста еще по всем бывшим республикам СССР/Восточной Европе/мб на Ближнем Востоке.<br/> <br/> Кстати, PE у WM вообще около 30, а для цены на рынке для стратегических инвесторов — это вообще не фактор. <br/> <br/> ИМХО, вы вообще не знаете, что такое настоящий valuation, а не какой то бумажный анализ обыденного инвестора. Тем более, Earnings Магнит какую угодно может нарисовать (да даже допустим если консолидирует кэптивные компании лично Галицкого, Constellation Group, кот. всю бакалейку Магниту поставляют (макароны/печенье/прочее), не говоря уже о всяких шампиньонах и прочих фруктах — тоже отдельные проекты Магнитского. Присоединить их через deferal по МСФО и вся отчетность улетит в космос. Собственно, поэтому то и прибыль так уменьшилась, т.к. ден.поток шел на развитие, поэтому там имхо реально пару лет оптимизаций, и все опять в норм придет. Вернитесь через пару лет к этому каменту и посмотрим.<br/> <br/> Я чес говоря вообще офигеваю, с Вашего камента, конечно, т.к. даже если сравнить это с сегодняшним движениями по Норникелю, где не просто же так Потанин эту всю бодягу затеял, а именно за контроль, и в том числе над распределением над дивидендной политикой на все/про все в $12млрд, а тут получается контроль продается с 50% дискаунтом как я уже описал в своем первом комментарии. <br/> <br/> Неужели до сих пор непонятно, что эти первые $700млн, кот. Галицкий пустил на покрытие маржин колла (вместо обычных дивов на покрытие % по кредитам как обычно), ВТБ просто пустил на то чтоб цену еще в 2 раз опустить?<br/> <br/> <br/> "