Список проголосовавших за комментарий "Стас Бржозовский, <span>да, оператор «перегона». Вот <a href="/r.php?u=http%3A%2F%2Fwww.novationz.ru%2Fhtml%2Fprobability_trade%2Fimages%2Fless04_05.png&s=3117829932">здесь</a> нарисовал несколько логнормальных распределений (цветные линии) соответствующих IV на разных страйках, на фоне рыночного распределения (черная жирная линия), соответствующего теорценам сразу на всех страйках.<br/> <br/> </span><span>Получается, распределение — это база, а улыбка — продукт перегона. Плюс путаница между «подразумеваемая волатильность» — «волатильность БА». Поэтому логическая цепочка:<br/> <br/> </span><strong>торговля опционами </strong><span>-> </span><span>торговля </span><span>распределением вероятностей </span><span>-> </span><strong>торговля вероятностями<br/> <br/> </strong><span>мне кажется более правильной, чем:<br/> <br/> </span><strong>торговля опционами </strong><span>-> торговля улыбкой волатильности -> </span><strong>торговля волатильностью</strong><p> </p>"