Список проголосовавших за комментарий "Replikant_mih, буду говорить конкретно за фьючерсный рынок у амеров (опционный в т.ч.). Наиболее ярко проявляется на CBOE. Впрочем и на CME есть.<br/> Любой вход-выход в рынок порождает ответную реакцию котировок. <br/> Классическая теория эффективных рынков что нам говорит?<br/> Спрос и предложение определяют цену. То есть любая покупка по этой теории должна подталкивать цену вверх, а продажа — вниз. Чем больше объём, тем сильнее должно быть это влияние.<br/> Что мы видим в реальных рыночных котировках?<br/> Всё наоборот для мелких участников рынка (для ритейла интернет-трейдинга). Каждый вход в покупку против ММ вызывает обратную реакцию и цена падает на несколько пунктов. ММ самокотирует себе прибыль. Это движение является чистой воды манипуляцией. ММ-бот так поступает не со всеми. То есть ММ наверняка знает кто входит в рынок. Знает размер счёта, плечо, «точку боли» и т.п. ММ высаживает на стопы или маржин-колы всех слабых. Самый слабый вылетает первым. Самый слабый — это тот, кто больше всего нагрузил депозит. Так рынок и ходит мелкой и крупной рябью. Вы спросите: а как же взаимосвязь всех рыночных инструментов? А очень просто если подумать. Флуктуации на спрэдах между инструментами есть? Вот это и есть те самые манипуляции. Их даже численно можно заметить =)"