Список проголосовавших за комментарий "dmitr66, Почитайте мои предыдущие посты, там рассказано как это делается. А именно. Вам продали опцион. БА начинает расти. ММ докупает фьючерсы из расчета, что дельта опциона равна позиции по опционам. Теперь цена начинает падать. ММ или ваш контр агент начинает закрывать открытые фьючерсы. В данной стратегии гамма положительная и у вашего купленного опциона она положительная. Фокус начинается когда у опциона падает вола. И у вас опцион дешевеет быстрее, чем ДХ. То же самое с проданным опционом. <br/> Таким образом у ММ оказывается проданный опцион, который вы купили и купленный опцион который он делает фьючерсом. Для него дельта 0, гамма 0, тетта уходит на ДХ, остается вега. "