Список проголосовавших за комментарий "И всё же проблема остаётся. Историческая волатильность это число, которое мы считаем так-то или так-то на истории. Смысл этого числа — оценка второго центрального момента распределения СВ, числовую выборку которой мы берем по последним значениям цены.<br/> <br/> Подразумеваемая волатильность тоже не вызывает разночтений — это продукт модели. Неважно, какая модель, но если есть модель ценообразования опциона, то путем решения обратной задачи мы получим АЙВИ.<br/> <br/> При этом и там и там у нас фигурирует волатильность. В первом случае историческая. Во втором- подразумеваемая. Вопрос. Есть ли волатильность у рынка? HV, IV есть. Есть ли V? Если есть, то что это такое?<br/> <br/> Дальше можно придираться. По идее ценовой ряд это всего лишь одна единственная из возможных реализаций случайного процесса. А мы мерим HV как оценку дисперсии случайной величины. Ну и тд.<br/> <br/> Всё же интересно… к коллегам… Кто бы как определил волатильность рынка? Без формул… а хотя бы словесно… само понятие задать…"