Список проголосовавших за комментарий "<blockquote>УК берет причитающееся бабло просто из СЧА</blockquote><br/> Это правильно<br/> <br/> <blockquote>Но тогда по идее цена юнита должна падать на величину expence ratio. На большом периоде даже с учетом небольших expense ratio должно быть заметное отличие ETF от своего индекса. </blockquote><br/> Так и есть.<br/> <br/> <blockquote>Даже с учетом малого expense ratio у SPY (0.09%) все равно за 10 лет накопится 1% расхождения, меж тем его нет</blockquote><br/> Не знаю откуда брали данные — они кривые. Правильные данные с учетом дивидендов:<br/> SP500TR SPY<br/> 2007-11-16 2285.67 118.2649<br/> 2017-11-16 5030.48 258.62<br/> Итого видим, что средний ретурн S&P — 8.208% годовых, SPY — 8.138% годовых — аккуратом 0.07% выплывают. Expense 0.09%, но тут еще надо учитывать наличие малого, но ненулевого tracking error"