Список проголосовавших за комментарий "ch5oh, Да я описался:) конечно пут. <br/> В ценовом ряде акций заложены дивы. Это дает в ихнем распределении положительное МО. В валютах заложена ставка ЦБ. Давайте просто представим некоторую последовательность с нормальным распределением, тогда МО=0.<br/> У вас гамма отрицательная. Вы покупаете дешево, продаете дороже. Это проданный опцион. Теперь делаем бесконечное время. Цена БА * волатильность БА * время. Чем больше времени вы берете, тем больше возможностей цене уйти в бесконечность. Но снизу у нас есть 0 и акции так не торгуются. (хотя мы используем синтетический ряд, а там это возможно) Сверху у нас есть стоп, когда мы закроем все 100 лотов. Что бы закрыть сто лотов нам надо не бесконечное время, а БА*волу*время необходимое пройти 100 шагов. Таким образом мы сможем соотнести необходимый капитал. Если мы возьмем бесконечное время, откажемся от 100 шагов, пусть дальше растут. Нам потребуется бесконечное количество денег."