Список проголосовавших за комментарий "<p>Темы, отраженные в видео, мне достаточно близки. С автором в целом я согласен. Финансовый мир явно в таком неадеквате, что для описания его величины и глубины без мата не обойтись, поэтому я лучше помолчу… Теперь по поводу XIV. <br/> <br/> XIV <strong>_не_</strong> связан с индексом VIX напрямую. VIX — это просто расчетная величина, она не торгуется. Торгуются ФЬЮЧЕРСЫ на VIX. Именно <strong>по ФЬЮЧЕРСАМ на VIX расчитывается XIV</strong>. Вот это <strong>ОЧЕНЬ</strong> существенно, потому что при спокойном рынке эти фьючерсы находятся в контанго к VIX. И величина его весьма велика (процентов так 10-15 для ближайшего по времени экспирации фьючерса, сейчас это ноябрьский фьючерс).<br/> <br/> Итак, для XIV имеют значение фьючерс VIX на ближайший месяц и следующий за ним. Для простоты можно представить, что имеет значение только фьючерс на ближайший месяц. Сейчас это ноябрьский фьючерс (октябрьский фьючерс истек сегодня, о нем можно забыть). Его значение перед открытием американцев 18 октября что-то около 11.60. Значение VIX около 10.30. ДОПУСТИМ, что через 4 недели VIX останется таким же. Тогда ноябрьский фьючерс на VIX упадет с 11.60 до примерно 10.30. Это примерно 12%. То есть если бы XIV зависел только от ноябрьского фьючерса, он бы вырос (при нашем предположении неизменности VIX) на 12% через 4 недели, то есть до 120-125. На самом деле он вырастет в этом случае «чуть» меньше, потому что XIV есть функция от ноябрьского <strong>и</strong> декабрьского фьючерса, но это не так важно в данном случае.<br/> <br/> То есть без всякого уменьшения VIX XIV улетает наверх при сохранении текущего затишья волатильности на S&P. Увы.<br/> <br/> Зато при шторме на S&P все раскручивается в обратную сторону. Не только фьючерсы на VIX взлетают. Эффект резко усиливается при движении фьючерсов VIX наверх на 30-40-50% за день (XIV соответственно идет вниз на 30-40-50%). Это становится понятно из простого факта, что после падения на 50% для восстановления нужно вырасти уже на 100%. Еще контанго на фьючерсах VIX сменится на бэквордейшн и это тоже усилит падение XIV (но это на временном масштабе в несколько недель и более).<br/> <br/> Итак, если VIX не будет падать, а просто останется на текущих низких уровнях еще пару месяцев, то XIV может достичь где-то 130-140. Это огорчительный факт, но лучше об этом знать заранее… Зато при взрыве волатильности XIV легко уходит на 60-70 и оттуда уже весьма доооолго не сможет вырасти до 110 (текущее значение на сегодня). Вот такой расклад. <br/> <br/> Комментарий я написал 18.10, его просто не пустили в систему до 19.10. Я ничего менять не стал. Данные по VIX и фьючерсам на VIX устарели на один день. Сути это не меняет совершенно… <br/> <br/> </p>"