Список проголосовавших за комментарий "SergeyJu,<br/> <blockquote>в построении системы и в решении когерентной задачи формирования портфеля так или иначе, все равно присутствует элемент оптимизации.</blockquote>Так элемент оптимизации присутствует везде. Вы ищете то, что лучше работает на истории — это уже оптимизация (и нехило, кстати, зафичивающаяся). Поэтому глупо бояться оптимизации, делая бэктесты. Надо просто оптимизировать правильно, понимая, что оценки, которые оптимизируются — нельзя принимать за истинные. Ну и бороться с оверфитом релевантными способами. Конкретно для задачи «а-ля марковичная оптимизация» — я некоторые выше упомянул. Я их использую — и не могу пожаловаться на результаты.<br/> <blockquote>Предположим, за 10 лет у некоего актива максимальный ДД ХХ. Какова верочтность, что на 11 год максимальный ДД будет больше ХХ. Практически, это 10%.</blockquote>С этим поспорить не могу, ровно об этом я выше писал автору — оптимизация по просадкам очень неробастна и подвержена оверфиту. А уж по стокам — так это вообще может быть даже и нестационарный процесс. Собственно, как альтернативу я и предложил методы портфельной оптимизации."