Список проголосовавших за комментарий "Sergey Pavlov, интересный вопрос. Я думал на ним и ранее, из-за постоянных заявлений опционщиков о том, что торговцы «линейным» (на самом деле никакой он не линейный, а «линейный» он только в стационарной (!) модели БШ) активом «торгуют волатильностью», и пришел к выводу, что не все так просто. <br/> <br/> Весь вопрос, что значит «торговать волатильностью». Например, у нас есть участок с высокой, но постоянной, волатильностью. Трендовые системы в базовом активе по логике должны давать хорошую прибыль, а продажа или покупка волатильности с дельта-хэджированием (!, без него в продажах можно «залететь» крупно, а в покупках потерять премию с вероятностью 0,9) через опционы ничего не даст: она же постоянна. Кто «торговал волатильностью» в этой ситуации? Ведь ставки разные — у трендовиков на сохранение высокой, пусть и постоянной, у опционщиков-торговцев волятильностью на движения этой волатильности.<br/> <br/> Тем более, что в видео показано, что знак результата в трендовой системе зависит от числа и направления трендов и только размер положительного результата растет с ростом волатильности. Что мы в итоге торгуем в этих системах — волатильность или тренды? Ведь просто для плюса нам важно второе, а для размера плюса