Список проголосовавших за комментарий "Прежде всего, спасибо!<br/> <br/> Если смотреть со стороны, то выглядит это как обычно: каждый хвалит своё болото и пытается строить свои рассуждения в рамках своей аксиоматики.<br/> <br/> А ведь можно (на мой взгляд, нужно) смотреть (или хотя бы стараться смотреть) не абстрактно, а реально. Грубо говоря, реально спекулянты это маржинальная и плечевая история. Т.е. никто не будет продавать опционы по номиналу БА скажем, а всё же профи будут пытаться загружать счет по максимуму ГО. Интрадейщики будут стараться колбасить с 3-4 плечом хоть акциями хоть фьючами. И т.д.<br/> <br/> Это я к тому, что в реальности тезис о 95% сливающих спекулянтов он непреодолим для спекулянтов. Может их не 95, а 75 — я не знаю, не мерил.<br/> <br/> Точно также про инвесторов. Там не может быть плеча… точнее говоря, не должно быть в идеологии пассивного инвестирования. Тогда и маржин-коллов там не будет.<br/> <br/> Может быть стоит смотреть на реальные истории? Всё же это абстрагирование аксиоматическое оно вроде верно, но уж сильно далеко от реальности.<br/> <br/> Что касается роботов, то тут полностью согласен. Конечно, речь идет об алгоритмах — именно эта часть роботов всё решает. Всё это фундаментальное инвестирование точно таким же алгоритмом должно быть… иначе это просто случайная торговля. И вот тут бонус для роботов от алгоритмистов: они имеют возможность сделать исследование своих алгоритмов. Очевидно, плюс для товарищей из второй группы."