Список проголосовавших за комментарий "Приведу свои доводы.<br/> За 2016 год EV/EBITDA=8 у Мечела. <br/> чистый долг/EBITDA = 7.<br/> При этом, EV = P + чистый долг<br/> Чистый долг у Мечела на конец 2016 года был 469 млрд.<br/> Соответственно при уменьшении чистого долга, должна расти стоимость компании (P) или уменьшаться EV.<br/> Таким образом, что мы получаем. Если учесть, что инвесторы готовы покупать при EV/EBITDA = 8.<br/> На 1 квартал 2017 года чистый долг уменьшился и стал 459 млрд. Т.е. погасили 10 млрд.<br/> Тогда, на 10 млрд должна увеличиться капитализация компании, при учете того, что количество акций неизменно (555 027 660 — обычка и префы вместе) мы получаем: <br/> 10 000 000 000 /555 027 660 = 18,02 руб. На эту сумму должна вырасти стоимость каждой акции (обычки и префа), это может быть не совсем пропорционально, но так.<br/> За 2016 год Мечел вернул 40 млрд рублей, при аналогичном возврате долга за 2017 год мы получим рост стоимости акции 18,02*4=72,08. т.е. почти на 70% к текущей цене.<br/> Либо упадет показатель EV/EBITDA ниже, что удешевит компанию. <br/> Здесь я не рассматриваю рост EBITDA, про который писал выше в посте. А это дополнительный фактор роста."