Список проголосовавших за комментарий "BTW, в теории эффективного рынка вовсе не сказано, что риск это волатильность. Теория вообще понятие «риска» не расшифровывает. А волатильность вводится уже в CAPM для привязки ее к функции полезности. И введена она именно как мера неопределенности результатов инвестиций — ведь волатильность легко масштабирается как корень из времени и как раз показывает среднее отклонение результата инвестирования от ожидаемого среднего результата."