Список проголосовавших за комментарий "1.<br/> <br/> 1.1. Портфельное тестирование как и оптимизация — путь в никуда без необходимого понимания того, зачем делается (и как должна делаться) оптимизация и портфельное тестирование. <br/> <br/> 1.2. Возникновение портфеля как управления диверсификацией это производная от понимания того, что нам доступны разные стратегии и среди них нет одной заведомо лучшей при любых прочих равных, т.е. имеется множество одинаково плохоньких или одинаково средненьких (без разницы как оценивать) стратегий.<br/> <br/> 1.3. Ради чего мы играем в портфель? Ради того, чтобы на длинной дистанции (более трех лет) получить точно не худшую просадку и, возможно, лучшую общую (среднюю) доходность.<br/> <br/> 1.4. Как минимум, это важно, чтобы местами не заниматься глупым занятием обыгрывания рынка (иногда достаточно просто взять с рынка пассивно то, что он дает при помощи портфеля).<br/> <br/> 1.5. Как максимум, это важно, чтобы точно понимать, из-за каких плюшек мы начинаем играть в активное управление либо весами портфеля либо внутри компонент портфеля.<br/> <br/> 1.6. В целом, если смотреть на рынок как на случайный, т.е. не имеющий достоверной детерминированной предопределенности, мы понимаем, что можем рассчитывать лишь на средние результаты, которые в первую очередь начинают формироваться как среднее по портфелю как портфелю разных классов чего-то. Для пассивного инвестора это будут классы инструментов, для активного классы стратегий-эквити.<br/> <br/> 1.7. Сомнительно, что тслабовцы имеют тут какое-то сакральное знание и наделены миссией оберегать смартлабовцев-алготрейдеров от еще больших рисков в связи с портфельной переоптимизацией.<br/> <br/> 2.<br/> <br/> 2.1. Не получается. Поэтому еще раз возникает разумный вопрос о том, стоит ли заниматься активным обыгрыванием рынка на длинной дистанции, если с самого рынка, например, нашего можно при пассивном подходе иметь за последние 20 лет от 13 до 18 годовых сложным процентом? А из этого отсылка к первому вопросу про то, что точно нужно портфельное инвестирование.<br/> <br/> 2.2. Про перфоманс это лишь переформулировка исходной задачи, поэтому она не дает преимущества сама по себе, но позволяет иначе взглянуть на исходную задачу и вместо прогнозирования повышения-уменьшения волатильности (от чего зависит первоманс трендовых систем) заниматься прогнозированием ухудшения их перфоманса по каким-то другим косвенным признакам."