Список проголосовавших за комментарий "Fedotfedot, здесь все просто, на фондовом рынке существует не симметричность волатильности — за редким исключением при падении рынка она растёт, а при росте падает. Возьмите график SnP и наложите на него график VIX. Это значит, если вы торгуете направленно вега положительные стратегии (к примеру ваш обратный спред), то если вы ставите на рост, то волатильность будет работать против вас, а если на падение, то на вас. Вы можете ошибиться с прогнозом направления движения БА, но с прогнозом по волатильности относительно движения БА у вас больше определенности. "