Список проголосовавших за комментарий "God, <br/> Тут дело в другом. <br/> 1. Фьючерсная премия по акциям обычно ниже рыночной ставки, хотя, it deponds. Например, прямо сейчас 3м фьюч на сбер стоит 2,3%, или 9,5 годовых, это на 0,5% больше КС (с учетом того, что если ЦБ ее снизит в пятницу). Сейчас перекладываются, и можно больше ставку получить. Сегодня было и 10,5 годовых (!). Но это не прибыль сама по себе, а ее увеличение или уменьшение лося на этот процент по открытой позиции. <br/> 2. Плечё во фьюче впринципе встроенное. Можешь загнать 500% обеспечения и втарить того же сбера как бы бесплеча — и все равно платишь ставку. Неиспользуемые ДС не будут приносить доход. А на акциях, если купил на свои, не платишь ничего. Но глобально можно продать против открытой позы опционы, чтобы компенсировать хотя бы часть уплаченной ставки. С этой оговоркой п1. можно признать верным.<br/> 3. «от продажи акций образуются рубли, которые также можно по безрисковой ставки разместить...» — чё? Этими рублями ты и переносишь этот самый шорт по проданным акциям. По той ставке, которая на рынке. <br/> 4. Про размер комиссий неверно подсчитано, есть тонкости, связанные с изменением суммы репо. Размер плеча меняется по мере изменения цены."