Список проголосовавших за комментарий "<p>Collapse, долго думал ) так и не понял, зачем мне выравнивать дельту, как будто это действие само по себе несет прибыль. Как я понимаю, тут речь идет о дельта-нейтральной стратегии, т.е. как я понимаю по сути это торговля волой, что совсем не моё.<br/> <br/> Давай просто смотреть, допустим мне надо взять 10% движения БА вверх. <br/> Наверное, в ~50% случаев и будет с точки старта постоянное движение к цели.<br/> А во вторых 50% — могут быть нырки вниз, с последующим возвратом.<br/> Ситуацию что БА пошел не туда и не вернулся не рассматриваем — т.к. это в любом случае пролёт и тьфу-тьфу-тьфу с этим нормально.<br/> <br/> И допустим у меня есть риск-менеджмент, ограничивающий сумму сделки на тикер.</p><p>При этом на счете есть больше средств, т.е. как бы нет проблемы в маржинальных требованиях (ГО вроде на русской бирже зовется, я не спец в России).</p><p>Что мне выгодней тогда взять — голый колл на такую-то сумму с такой-то дельтой, или обратный колл-спред (еще раз спасибо за идею входить тоже им, и правильное название!), на ту же сумму, с такой же дельтой?</p><p>Я так понимаю, что обратный колл-спред, за счет возможности откупать дешевле ранее дороже проданные ноги-леги и затем ловить то же движение БА вверх.</p><p>Я обычно не рыпаюсь, если проданная нога не подешевела менее, чем на 8-10%, на моих суммах и тикерах это зачастую соответствует 1-5% движению БА – ну совершенно обычное движение, т.е. совершенно реально получить профит и на откупе проданной ноги.</p><p> </p><p>Далее, из обратных колл-спредов строю типа лесенки (или рождественская елка, если я правильно понял её название). Это когда например у меня</p><p>Sell 1 Call Strike1 (обычно начинаю с ATM)</p><p>Buy 2 Call Strike2 (и далее в сторону ессно OTM)</p><p>Sell 2 Call Strike3</p><p>Buy 4 Call Strike4</p><p>Sell 4 Call Strike5</p><p>Buy 8 Call Strike6</p><p>И т.д.</p><p>При такой конструкции маржинальные требования нужны только на первый колл-спред, с самым низким количеством – т.е. минимальная потребность в сумме. Что и хорошо, т.к. максимальная отдача в виде дельты на вложенный доллар так раз у далеких опционов.</p><p>Тут кстати видно, что это как бы один большой обратный колл-спред, внутри которого обычные колл-спреды. Не знаю как у других, а IB берет марж. требования даже за обратный колл-спред полностью вне-денег на всю сумму «дырки» — разницы между страйками, вот поэтому.</p><p>Ну и когда наступает необходимость – откупаю по всей лестнице во возможности «слоями», соблюдая «паритет» — ну в общем чтобы маржинальных требований зря не использовать.</p><p>Вроде как получается…</p><p>Блин только заморочно в терминале, т.к. сначала в нем каждая комбинация показывается связкой и понятно виден результат по каждой из них, а потом по мере откупа одной из ног, или последующей снова продаже этих ног – все комбинации визуально разрываются и показываются уже просто отдельно лонги и шорты, мне не так удобно….</p><p>Чё-то я расписался сегодня вечером, как торговля окончилась так и пишу, всё пора спать…<br/> Спасибо что есть с кем пообщаться, помимо всякой хрени тут...</p>"