Список проголосовавших за комментарий "Покупка опциона на акцию — это покупка с плечом, т.е. покупка акции в кредит под процент с нелинейной ежедневной капитализацией, а если это ближний к центральному страйк, то процент этот очень большой. Например, на российском рынке, покупка колла центрального страйка на Газпром обойдется в ~29% годовых, если цена окажется выше Страйк-ЦенаКолл (если это не очевидно, то нужно просто сравнить результаты денежных потоков при покупке опциона, и при покупке акции в момент покупки опциона).<br/> <br/> <blockquote>В общем, работаю с плечом ~1:1, и держу не менее ~30% всегда свободной покупательной способности, чтобы откупить при необходимости все проданные колы в спредах, для управления позициями.</blockquote>Но я так понял, что все таки плечи то используются не 1к1:<blockquote>Таким образом, просто и четко решается и вопрос с мани-менеджментом: значит от потенциально возможной суммы вычитаю около 30-40% до откупа, остаток делю на 5 идей – вот и есть сумма на тикер.</blockquote>Пример: счет 100К, 60К на торговлю, 40К на непредвиденные нужды, 60К/5=12К на тикер. Если покупать на все 12К опционы, то при стоимости ~10% от БА, получаем как минимум опционов на 120К акций, итого 120*5=600К, 600К/100К = 6 раз!<br/> <br/> Да конечно, опционы имеют нелинейную природу, и это отличает их поведение от линейных инструментов. Например, покупка колла из сверхдорого кредита перевернется в очень выгодный способ пересиживания просадки при движении БА вниз, такое повторить на линейном инструменте очень сложно (а вот если актив пойдет вверх, то уже будет недополученная прибыль = большие %% по кредиту). Но у опциона есть ограничения по времени — срок экспирации, поэтому сидеть вечно не получится.<br/> <br/> Само по себе использование опционов ни как не увеличивает мат.ожидание вашей торговли. И даже активное управление опционной конструкцией не делает торговлю прибыльной. Что с того, что можно поменять конструкцию, при неблагоприятном движении БА, если все равно остается вероятность убытка? Другими словами, вероятность фиксирования убытков вместо прибыли не снижается уж точно, и достаточно длинная серия зафиксированных убытков точно так же измотает Вас и Ваш счет, как и любого другого трейдера «в плечах».<br/> <br/> А вообще статьи понравились). Я так понял, что в них описан практический опыт направленной торговли с плечом на американских акциях через инструмент опционов. Было интересно, спасибо."