Список проголосовавших за комментарий "банки (и проч.) занимались тем, что называется секьюритизация и т.п. Собирали разного качества требовния (перед ними банками, либо теми на кого были открыты под это дело лимиты), например ипотечные как в эпизоде) паковали это говно в ABS (в частности, ицб).<br/> <br/> ABS рейтинговали и затем (при желании) траншили. Этот уже рейтингованный (Big 3) <strong><em>продукт</em></strong> юзали на свое усмотрение — могли клиенту конечно пихнуть, а могли в обеспечение.<br/> <br/> С момента реализации <strong><em>продукта</em></strong><em> </em>совсем не обязательно появлялся ценовой риск в направлении шорта/лонга ABS, а «условный» кэш (вместо требований трэш-качества) появлялся.<br/> <br/> <strong>Продажа cds -</strong> ЭТО уж никак не шорт.<br/> Т.е. понимание, что за балансом/на балансе трэш со временем приходило, но осознание, что устойчивости бизнеса хватит только до 2007 видимо нет "