Список проголосовавших за комментарий "<p>В чем едж и есть ли он — так и не написали.<br/> <br/> Поделюсь своими мыслями на этот счет. Из текущих рыночных цен можно подобрать соответствующее им распределение вероятностей (о том, где будет цена БА на экспу). Так вот по этому распределению можно посчитать различные показатели у любой позы. Например, можно посчитать вероятность оказаться в прибыли на экспу. У проданного опциона (вне денег) или проданного стредла/стрэнгла эта вероятность будет большой (больше 50%). И чем дальше будут страйки от центра — тем вероятностью будет больше. Но грааля в этом нет — матожидание то любой позы будет 0 (спред и комис не учитываем). Да, несколько раз по немногу заработаем, но на гэпе все отдадим обратно.<br/> <br/> <span>Имхо, эдж может быть только если мы считаем, что рыночное распределение имеет слишком толстые хвосты. Тогда по нашему распределению (более сжатому, чем рыночное) проданная поза будет иметь положительное МО. Но это ведь нужно обосновать — почему рынок ошибается и дает слишком большую вероятность хвостам. Возможно, рынок иногда ошибается, но вряд-ли постоянно. Т.е. наверное продавать опционы можно в определенные моменты (когда рынок слишком испуган и неоправданно «утолщает» хвосты). Но продавать на постоянку, считая что рынок всегда неправ с хвостами — мне кажется, нельзя. Это если на свои деньги. Если на чужие, когда риск черного лебедя — на клиенте и брокере, то можно конечно всегда продавать, даже если ничего не понимаешь в рынке.</span></p>"