Список проголосовавших за комментарий "Стас Бржозовский, Ух, как коротко описать-то это все.<br/> Мне IV-улыбки по БШ вообще не нужны. Да, система их потом строит, но так, для справки. Если зайдете к нашу систему и построите эти IV-улыбки за один и тот же период для путов и колов — они будут разные, и причем сильно иногда. Совпадут только, если эмпирическое распределение будет четко логнормальным со стандартным отклонением равным безрисковой ставке.<br/> Это разница между риск-нейтральным (risk-neutral) и реальным (real-world) подходами. В БШ зашита риск нейтральность, т.е. предполагается, что МО приращения БА равно безрисковой ставке. <br/> <br/> Мне важны только цены опционов не в IV, а в абсолютном выражении (точнее в % от цены БА). Центральные моменты не нужны, нужен только хвост от страйка и далее в OTM.<br/> <br/> Вообще, большая тема про risk-neutral vs real-world и БШ. Отдельный пост напишу, наверное. Четсно, не все там пока еще для меня кристально понятно"