Список проголосовавших за комментарий "><em>фьючерс это просто договор о будущей цене базового актива — никакие спекулянты никак не влияют на цену актива</em><br/> <br/> Олег Каширин, если продавцы фьючерсов (незахедженных через базовый актив) исчерпались, а покупателей желающих купить фьюч по-прежнему дофига, тогда котировки этого фьюча начинают опережать реальные котировки базового актива...<br/> и тут в игру вступают арбитражеры, которые имеют возможность покупать «дешевый» БА, и одновременно продавать «дорогой» фьюч на него. Благодаря этому, цена БА подтягивается к цене фьючерса.<br/> <br/> Так что спекулянты или их настроения (которые могут выливаться, к примеру, в спекулятивный спрос) очень даже влияют на реальные котировки!<br/> <br/> Хотя бывают ситуации, когда повышенный спекулятивный спрос на фьючи компенсируется еще бОльшим неспекулятивным предложением. Примерно, как было в прошлом месяце на рынке нефти, когда рекордные лонги со стороны хеджфондов и других спекулянтов так и не смогли продавить цену выше $57.5, потому что при уровнях выше $55-56 многие производители очень активно продавали фьючерсы на будущие поставки."