Список проголосовавших за комментарий "Sphinx, я сторонник количественного подхода, а не метода «пристального взгляда». То, что нон-коммерсы набирают лонги, а рынок потом обваливается — это то, как нормальные хэдж-фонды обычно торгуют моментум: не усреднением на сливе, а добавлением позиций при движении цены в твою сторону. Соответственно, пока цены растут — они набирают и зарабатывают, когда цены начинаю падать и тренды ломаться — они потихоньку выходят. При этом они остаются в прибыли, я не понимаю, как вы по картинке выше определили, что они в убытках. Если протестировать стратегию следования COT-репорту (т.е. делать покупки вместе с non-коммерсами) — такая стратегия имеет долгосрочный шарп в районе 0.7, что очень неплохо, не каждый хэдж-фонд так торгует."