Список проголосовавших за комментарий "<blockquote><br/> -Возможность получения доходности абсолютно на любом рынке: на росте, на боковике, на снижении <strong>(но не более порогового значения в 30%)</strong>Правда непонятно, каким образом компания контролирует свои риски. Ведь очевидно, что если стоимость акций будет расти, продавцу опциона это будет крайне невыгодно. Вероятно, они используют механизм хеджирования, но, какой неизвестно (если кто знает, прошу отписаться в этом посте).</blockquote><a title="Mr_Question" href="/profile/Mr_Question/">Mr_Question</a> <br/> Феникс, обладает такими характеристиками как<br/> 1) Worst-of (те как вы и написали в случае падения ниже нижнего порога вы как покупатель ноты получаете бумагу, упавшую больше всего). 2) и autocallable те «отзывность» в случае роста выше верхнего порога продукт отзывается(те гасится по требованию продавца продукта) те купонов по нему вы не получите и будите искать куда снова разместится.<br/> <br/> Своего рода эти две вещи являются элементами хеджирования.<br/> <br/> Чтобы понять всю математику(в том числе хеджирование) нужно, гуглить эти два термина выше в выдаче будет куча статей на эту тему. Для того, чтобы понять экономику(что тоже не маловажно) желательно повариться в этой теме. Либо попытаться разговорить вашу сексапильную финсоветницу хотя не факт что она до конца вам все раскажет, если вообще представляет как оно на самом деле. В порядке инсайда, по этим продуктам маржа компании(те наценка по сравнению с так называемой справедливой стоимостью) может достигать 10% и выше. <br/> В кратце, соглашусь с мнением выше — может определение развод это и будет слишком категоричным, скорее это конфликт интересов, который является следствием того что подобные «продукты» ближе к алеаторным сделкам(те сделкам пари когда заведомо проигрыш одной стороны это выйгрыш другой), чем к инвестициям."