Список проголосовавших за комментарий "<p>Теорвер я немного подзабыл, но я попытаюсь :)</p><p>Шанс роста или падения каждой акции в квартале 50%, ибо будущее — загадки во тьме :)<br/> <br/> </p><blockquote><p>Условие: в случае роста всех 4 акций выше уровня покупки на момент окончания 1 квартала выплачивается 6 % премия.</p></blockquote><p>Шанс = 0,5*0,5*0,5*0,5 = 0,0625 = 6,25%.<br/> <br/> </p><blockquote><p>В случае, если на момент окончания 1 квартала хоть 1 акция ниже уровня входа, 6 процентов не выплачиваются.</p></blockquote><p>Это обратная ситуация предыдущей, шанс должен быть 93,75%.<br/> <br/> </p><blockquote><p>Однако, в случае, если к окончанию 2 квартала все 4 акции все-таки вышли в плюс относительно изначального уровня входа, выплачивается 6% премия и за 1 квартал (если условие тогда не было выполнено) и за 2 квартал. И так в течение 2 лет.</p></blockquote><p>А 3й и 4й кварталы? Или год побит на два периода по два квартала? Тогда у нас 6,25% шанс получить 6% в 1м квартале и 6,25% — 12% во 2м.<br/> <br/> </p><blockquote><p>Единственное условие, чтобы акции ни одной из 4 компаний не упали более чем на 20 процентов. В таком случае фиксируется убыток 20 процентов и структурный продукт закрывается.</p></blockquote><p>Шанс этого за 2 года грубо 50% :) Если не грубо — зависит от волатильности, но всё равно близко к 50%, ибо акция либо падает, либо растёт, а 20% для двух лет — срок достаточный :) А если попараноить, то шанс падения хотя бы одной акции 93,75% (обоснование выше), и если будет тренд, то за 2 года 20% набрать легко.<br/> Это тот параметр, который узнаете через 2 года (или когда вас закроет с -20).<br/> <br/> </p><blockquote><p>Получается, что потенциал прибыли 24% годовых.</p></blockquote><p>Ну как сказать...<br/> Раз в квартал: шанс 6,25% — +6/12% и 93,75% — не получить их, в т.ч. 50% — получить -20%. Т.е. 0,0625*1,06 + 0,5*0,8 + 0,4375*1 = 0,90375 и<br/> 0,0625*1,12 + 0,5*0,8 + 0,4375*1 = 0,9075 — ваши матожидания. Т.е. в среднем -10% в квартал.</p><p>Допустим ни одна акция всё-таки за 2 года не упадёт на 20%, тогда так:<br/> 0,0625*1,06 + 0,9375*1 = 1,00375 = 0,375%<br/> 0,0625*1,12 + 0,9375*1 = 1,0075 = 0,75%<br/> <br/> В среднем где-то 2,25% в год.<br/> <br/> </p><p>А вот так сделать 24%:<br/> 0,0625*1,64 + 0,9375*1 = 1,04 = 4%<br/> 0,0625*2,28 + 0,9375*1 = 1,08 = 8%</p><p>Т.е. +64% за угадывание такого редкого события.<br/> <br/> <br/> P.S. Конечно, можно приплести сюда корреляции, выбрать типа и связанные акции, и ещё не падающие на 20% на истории… Но в реальности это фантастика. При наличии строгих неизменных параметров, все бы триллионерами были, т.к. тогда задача расчёта будущей цены становится тривиальной.</p>"