Список проголосовавших за комментарий "VOIN_S, неэффективность это отсутствие эффективности, которая, по определению, есть<br/> <br/> <a href="/finansoviy-slovar/%D0%AD%D1%84%D1%84%D0%B5%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D1%8B%D0%B9%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA">smart-lab.ru/finansoviy-slovar/%D0%AD%D1%84%D1%84%D0%B5%D0%BA%D1%82%D0%B8%D0%B2%D0%BD%D1%8B%D0%B9%20%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BE%D0%BA</a><br/> <br/> Неэффективности лучше всего объясняются примерами:<br/> <br/> 1. Если золото в Сингапуре стоит 1000 долл., а в Лондоне — 1100 долл. — это неэффективность, которая, вызвана тем, что покупатели в Лондоне не знают, что золото можно купить в Сингапуре на 100 долл. дешевле.<br/> <br/> Если бы они это знали то стали бы покупать его в Сингапуре, создав, тем самым, повышенный спрос на золото и давление на верх на цену золота. Так бы начала устраняться информационная неэффективность. Но пока она существовала, она была бы непродолжительное время источником спекулятивной прибыли.<br/> <br/> В процессе устранения и нарастающего спроса на золото в Сингапуре цена на него могла оказаться гораздо выше отметки 1200 долл, создав, тем самым, новую неэффективность, если бы игроки на повышение не знали о существовании более выгодного предложения в Лондоне. <br/> <br/> 2. От абстрактного примера к практическому.<br/> <br/> Торговля от границ диапазона — пример мнимой неэффективности, предполагающий, что какая-то группа игроков не подозревает о наличии границ диапазона. «Мнимой» — с точки зрения возможности извлекать стабильно прибыль в диапазонной стратегии, так как исход сделки от границы внутрь диапазона (при обоснованном предположение о «несекретности» информации о наличии диапазона) будет давать ровно 50% результат.<br/> <br/> Имейся в примере выше хоть малейший перевес на стороне сделок внутрь диапазона, весь трейдерский мир бросил бы прочие стратегии и устремился в диапазоны. Чем, кстати, тут же бы устранил сию неэффективность."