Список проголосовавших за комментарий "bstone, не я это предложил «В решении уравнения БШ интегрирование выполняется по цене от страйка K до бесконечности, или при замене переменной, по логарифму цены (от log(K) до бесконечности).» Давайте по S тогда К константа центральный страйк дельта S 50П. И если улыбка у вас не прямая линия (только 20%) по всем ценам, страйкам. То ваша дельта, ваше распределение плотности будут отличаться от нормального распределения по Гаусу. С данной кривой хвост слева толще. На рисунках ниже края выше, левый край выше, хвосты тонкие. Большой наклон, маленький, выпуклый, вогнутый, все равно. Вы должны учитывать это при нахождении Дельты для опциона."