Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Новиков, давайте все-таки определимся с хронологией. Потому что улыбка волатильности никогда не вводилась из-за отклонения распределения. Даже больше скажу, ее вообще довольно долго не наблюдалось на рынках, пока первый черный петух не клюнул, был всего-то вполне умеренный skew.<br/> <br/> Улыбка волатильности — это спонтанная вещь в себе. Она получается лишь тогда, когда кто-то пытается натянуть формулу БШ на реальные рыночные цены опционов. А вовсе не наоборот, как вы себе вдолбили :)"