Список проголосовавших за комментарий "Дмитрий Новиков, если мю не ноль, то посчитав интегралами цены колов и путов, потом перегнав эти цены в улыбки получишь разные улыбки — волатильности колов и путов на одном страйке совпадать не будут. Перегонять колы в путы через паритет можно только при матожидании, совпадающем с текущей ценой БА. <br/> И про улыбку в БШ. Ни в коем случае это не «оператор перегона» логнорм распределения в эмпирическое (историческое по сути)!!! Улыбка перегоняет логнорм распределение в «какое то хрен знает какое распределение», которое подразумевают фактические, сложившиеся сейчас на рынке цены опционов. <br/> И мы как раз озабочены именно тем, насколько наше «правильное» ( то что эмпирическое или от Бога) распределение отличается от опционами заданного «хрен знает какого». Если есть существенная разница, то это — неэффективность. Можно попытаться нажить денег"